雪球投资节演讲

银行螺丝钉:

先锋领般基金,股票比例:(100-年领)%

指数估值水平表,微信公众号

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sexypig,涨停板敢死队,万得打板指数

医药,老龄化,医保控费,恒瑞,一致性评价

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0~400万,11年,定投

Lagom

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梁宏,教育医药,在研估值,房地产去年市场增长头部份额集中,低位加杠杆拿地高位去杠杆。

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白酒, 王冠:估价合理,顺鑫低端白酒类似涪陵榨菜、海天味业,顺鑫和茅台确定性高,安琪酵母?侯昊茅台25倍动态

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杨天南👍

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医药流通领域,恒瑞有点贵2千亿,医药邦,按研发费排投三十,药房: 黄建平:从人口周期来看,医药行业未来肯定是很大。中国60年代是第一个生育高峰期,每年大概生育2500万人口。80后他们的子女,也是,每年生育大概2500万。到2020年之后。就是要经历的第一个人口高峰的老龄化。而且寿命比较长。但是中国未来最好的医药企业,并不一定是目前上市的企业。有些新兴的企业直接从海外情欧美的科学家进行研究,资本加持,瞄准新的耙点,可能发展潜力非常巨大。所以一次,买30只股票也是有风险,有些公司不思进取。随便找些辅助药玩玩。医保控费。整合到投不上来,留下好的企业。有些美股的医药股还是比较便宜的,市盈率在十倍20倍左右。

https://live.polyv.cn/watch/207092?userId=guest75339752

家用电器

问题:

  1. 还有哪几家厂生产空调?
  2. 为什么电视机不能像空调一样有利润?
  3. 以前的春兰空调是怎么倒闭的?
  4. 空调的海外市场有哪些竞争对手?
  5. 有哪些小家电是有利可图的?
  6. 大金空调的技术优势?
  7. 我家的空调是什么牌子?

品类

  1. 空调。
  2. 冰箱
  3. 洗衣机
  4. 厨电。
  5. 油烟机。
  6. 烘烤炉。

Investment Portfolio Check List

  1. Great Business:60-70%
    1. Understandable
    2. Moat: durable competitive strengths
    3. able and high-grade management
    4. 厚厚的雪: good returns on the net tangible assets required to operate the business
    5. 长长的坡: opportunities for internal growth at attractive returns
    6. at a fair price
  2. Cigar Butt:20%
  3. Momentum,news,high Tech: 10%
  4. Cash Level:
    1. market depression: <0 or 0 [borrow less than 30%]
    2. P/E above average X%: X/2%
    3. No good investments: prepare the washtubs
  5. Sell points
    1. Great businesses: sell 50% when the valuation is 50% (30% for 20%); or move around
    2. Cigar Butt: sell all when its price reaches fair value.
    3. Momentum: depends on conditions; flexible, adjust frequently
  6. Prepare the washtubs
    1. Bonds
    2. Real estate
  7. Circle of competence [能力圈]
    1. 电器[格力,美的,老板,苏泊尔]
    2. 白酒[]
    3. 游戏[]
    4. 保险[?]
    5. 银行[?]
    6. 医药[?]