美的集团

Safty margin $50. Value $60; Hold 70%, Buy 30%, sell 0%

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2019-1-9 公司自2018年7月26日至2018年12月28日回购了95,105,015股,占公司截至 2018年12月28日总股本的1.4274%,最高成交价为48.40元/股,最低成交价为36.49 元/股,支付的总金额约40亿元(具体金额为3,999,655,845元,不含交易费用)。[均价$42] 回购股份注销后股份总数6,567,925,491

2017-12-27 副总裁向卫民 辞职

2017 年度及截至 2018 年 8 月 31 日止 8 个月期间 备考合并财务报表附注

于 2018 年 8 月 31 日,本公司持有无锡小天鹅股份有限公司(以下简称“小天 鹅公司”)37.78%股权,本公司之全资子公司 Titoni Investments Development Limited(以下简称“Titoni”)持有小天鹅公司 14.89%股权,即本集团共持有小 天鹅公司 52.67%股权;其他少数股东持有小天鹅公司 47.33%股权(以下简称 “小天鹅少数股东”)。

本公司的换股股价为定价基准日(即该决议的公告日)前 20 个交易日本公司人民 币普通股的交易均价,即 42.04 元

小天鹅 A 股的换股价格以定价基准日前 20 个交易日小天鹅 A 股的交易均价即 46.28 元/股为基础给予 10%的溢价率确定,即 50.91 元/股。小天鹅 B 股的换股 价格以定价基准日前 20 个交易日小天鹅 B 股的交易均价即 37.24 港元/股为基 础给予 30%的溢价率确定,即 48.41 港元/股;采用 B 股停牌前一交易日即 2018 年 9 月 7 日中国人民银行公布的人民币兑换港币的中间价(1 港币= 0.8690 人民币)进行折算,折合人民币 42.07 元/股。

每 1 股小天鹅 A 股股票可以换得 1.2110 股本公司股票;每 1 股小 天鹅 B 股股票可以换得 1.0007 股本公司股票。

参与本次换 股吸收合并的小天鹅 A 股数量为 202,503,775 股,小天鹅 B 股数量为 96,830,930 股。本公司拟为本 次换股吸收合并发行的股份数量为 342,130,784 股。
[占总股本的5.2%; PE: 小天鹅A 15.77;B 12.21;美的13.4]

2017年年报

以公司现有总股本6,584,022,574 为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利 12 元(含税)。

备注:1、2017 年因并购库卡及东芝确认的摊销费用为 2,413,944千元。
2、本公司推出的股权激励计划依据相关会计准则的要求,确认计入 2017 年的股份支付费用为 841,566千元。
3、2017 年,库卡实现营业收入 26,722,910 千元,同比增长 18%。

美的获取标普、惠誉、穆迪三大国际信用评级,评级结果在全球同行以及国内民营企业中均处于领先地位。

2017 年美的全网销售突破 400 亿元,同比增长超 80%,占内销比例达 30%,继续保持整体全网(天猫、京东、苏宁)第一

在中国,每 1 万名美工厂工人仅拥有约 68 个机器人,而韩国的机器人密度是中国的将近 10 倍,每 10,000 名员工配有 631 台机器人,其次是新加坡(488 台)和德国(309 台)。全球范围内,机器人平均密度为每 10,000 名员工配备 74 台机器人。根据世界卫生组织预测,2050 年,中国将有 35%的人口超过 60 岁,成为世界上老龄化最严重的国家之一。劳动力短缺及用工成本的攀升,也将推动工业企业对包括工业机器人在内的自动化、智能化装备需求的快速上升,国内机器人行业将引来广阔发展空间,机器人在生产过程中应用将日趋广泛。中国工业机器人产业未来的市场增长空间非常可观,市场规模有望达到千亿量级。

过去 5 年投入研发资金超过 200 亿元,已在包括中国在内的 9 个国家设立了 20 个研究中心,研发人员整体超过 10,000 人,外籍资深专家超过 300 人,据科睿唯安《2017 全球创新报告》中,美的在家电领域的发明专利数量连续三年稳居全球第一。2017 年美的共申请专利 16,934 件,其中发明专利 7,714 件,截止到 2017 年底,美的累计国内专利申请量突破 7 万件,授权维持量 3.5 万件。

美的旗下科技创新型物流公司安得智联,依托先进的科技与智能装备技术,已具备物流自动化的核心竞争力和能力优势。在构建高效的仓配一体服务方面,形成了贴近客户、快速反应的全国直配网络布局,依托全国 118 个城市物流中心的全网覆盖,可实现 100 公里内 24 小时、200 公里内 48 小时的快捷送达。安得智联持续加大物流自动化和仓储机器人等系统工程的投入,在智能物流设备、智能物流解决方案、大数据分析与人工智能等方面深入研究并输出成果,安得智联研发并投产自主知识产权的 AGV 产品,包括视觉导航及激光导引系统,技术性能全行业领先,安得智联研发的移动终端系统、智能追踪设备及 3D 视觉技术等,均有效提升了物流智能化应用与效率。

据《中央空调市场》监测的数据显示,2017 年中国中央空调市场美的市场占有率为 15.4%,为行业第一。

美的全球业务涉及 200 多个国家和地区,拥有 18 个海外生产基地,海外员工超过 35,000人,涉及 21 个国籍,海外业务涉及 22 种结算货币;美的在美国、日本、意大利、德国、印度、新加坡、奥地利、以色列等多个国家设立全球研发中心。

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 (3,218,402); (2,323,430)

折旧和摊销 6,695,877; 3,578,000

于 2017 年 1 月 6 日(“即购买日”),本集团以 27,001,856,000 元的现金收购对价完成对 KUKA 约 81.04%股权的收购,加上本次收购前持有的 KUKA13.51%的股权(该 13.51%的股权于购买日的公允价值为 3,540,726,000 元,乃参照购买日 KUKA股票的市价厘定),本集团合计持有 KUKA 约 94.55%的股份。于购买日,本集团实际取得 KUKA 集团的控制权,将 KUKA集团纳入合并范围。KUKA 集团主要从事机器人及自动化系统业务。
除上述企业合并外,本集团于 2017 年还收购了 SMC、东莞卡飞、富士通、Easy Conveyors B.V.、Talyst Systems LLC、DeviceInsight GmbH、Visual Components Oy,收购对价合计为 1,744,430,000 元。该等收购对本集团整体财务状况影响不大。

【不确定机器人合并摊销多少,也已经盈利】

方洪波“盛世危言”:美的下一个50年往何处去?

https://xueqiu.com/3638897349/99922998

2000年至今,财富500强中的一半公司已经消失。2017年,GE市值相比2001年蒸发了25%,特斯拉市值超过通用,转型成功的微软市值达到历史最高峰,逼近7000亿美元。

五年前,没人敢想象中国会出现腾讯、阿里这样市值5000亿美金的超级公司,也没人预料到华为会成为全球第三大手机厂商。小米香港IPO估值千亿美金

中国3亿中产阶级人口相当于整个美国。黄金时代将催生出一批千亿美金的伟大公司,其中是否会有美的?

方洪波说,美的未来两年内不会有新的大型并购,重点是聚焦内生式增长,推进中国市场转型,海外市场向OBM转型。
大而不强,多而不精,这是美的必须面对的问题。方洪波直言,美的没有稳固的市场地位,没有明星产品,没有一样产品有格力空调那样的市场地位。
美的最大的遗憾是,面对消费升级大潮无所作为,错失高端市场。

2017年日系溃败、韩系倒退,德系独木难支,外资几乎是拱手让出中国市场,海尔旗下的卡萨帝收获了大量高端用户。2017年卡萨帝销售过百亿,2018年目标翻番,而美的旗下无论比佛利还是凡帝罗都不成气候,仍然是产品系列而不是品牌。

方洪波自我检讨说:“集团层面对高端品牌不重视,一直放养是主要原因。”事业部层面运作子品牌各自为政,与美的品牌纠缠不清。而卡萨帝从一开始就是独立运作,除制造外其他一切与海尔严格切割。卡萨帝从海尔的强势品类冰洗起步,而美的在冰洗上实力弱于海尔。

高端不是定位,对用户需求的准确把握才是。格力的定位是注重品质、对质量高度敏感的用户,方太、老板在厨电领域沿袭了这一思路,与外资相比主打中式厨房概念,卡萨帝则瞄准注重设计感,崇尚欧式生活的成熟消费者。

2017年,美的更新定位为“全球领先的消费电器、暖通空调、机器人和自动化系统、智能供应链的科技集团”。与五年前相比,美的二次转型的条件和机遇要好上N倍,没有任何理由不成功,唯一的障碍就是思维障碍。

方洪波说:”美的不缺资金,不缺人才也不缺规模,唯一缺少的是改变现状的决心和勇气。美的真正的对手是时代,与任何竞争对手无关,无知、无能、无力不是我们发展的障碍,傲慢和自以为是才是。

Q3 2017

[既有大面积的股权激励机制,又有针对管理层15人的美的集团合伙人持股计划。想充分发挥这种激励效用]

2017/6/2

经上述调整,第二期股票期权的激励对象由原 639 人调整为 583 人,激励对 象已授予未解锁的股票期权数量由原 7,281 万份调整为 6,619.5 万份。

 1、第二个行权期:有效期至 2019 年 5 月 27 日
      2、行权价格:人民币 18.56 元/股
      3、可行权份数:3,294 万份

2017/5/19

委托中国国际金融股份有限公司设立“美的集团合伙人第三期持股计划定向资产管理计划”进行管理;
于 2017 年 5 月 18 日通过二级市场购买的方式购买了美的集团股票共计 2,846,445 股,购买均价为 34.77
元/股,第三期持股计划的购股资金为美的集团计提的第三期持股计划专项基金9,900 万元

2017/5/13

根据《第四期股票期权激励计划(草案)》的规定,将本次股权激励计划的行权价格由 33.72 元/股调整为 32.72 元/股。
 将股票期权激励对象由 1,476 名变更为 1,463 名,股票期权总量由 9,898.2 万份调整为 9,827.4 万份。

2017-04-29 2017 年第一季度报告

2017 年第一季度确认摊销费用 600,145.40 千元,剔除并购资产溢价摊销影响,公司净利润同比增长 22%。 2017 年第一季度 库卡集团实现营业收入 5,807,296.56 千元,同比增加 26%,净利润 195,588.49 千元,同比增加 27%,经营业务保持有效增长;东芝家电实现营业收入 3,777,047.00 千元,净利润 -187,988.61 千元,经营状况同比有效改善。 2017 年第一季度,不考虑并购项目合并报表,美的集团原业务实现营业收入同比增加 31%,净利润同比增加 22%。

2017 年 1 月 6 日 完成交割,库卡集团32,233,536股股份已过户至MECCA International (BVI) Limited(以下简称“MECCA”), MECCA 已支付全部交易价款 3,706,856,640 欧元。 约占库卡集团已发行股本的 94.55%。

[负债表比较难看,短期负债多]

资产总计                 225,914,387               170,600,711 
负债合计                   151,484,127               101,624,015 
股东权益合计                  74,430,260                68,976,696

美的集团 2016 年度报告

  • 东芝家电、KUKA、CLIVET、SERVOTRONIX 等一系列全球产业并购
  • 适者生存已然不够,唯变者才可永存。
  • 2017 年,美的将“心有所定,御风而行” 。心有所定,是我们不忘初心,专注本质,保持战略定力,心有所畏、言有所戒、行有所止,繁华之中清晰差距,浮躁之中耐住寂寞,做时间的朋友;御风而行,是美的几十年发展积累面对漫漫前途的自信,成为全球运营并领先的科技型企业,我们仍将秉持创业精神,坚守美的成长基因,勇敢超越,执著转型。
  • 产品领先、效率驱动、全球经营是美的过去多年的核心经营战略
  • 2016 年度利润分配预案为:以公司现有总股本6,465,677,368 为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利 10 元(含税) .
  • 公司因实施 2015 年度资本公积金转增股本,每 10 股转增 5 股
  • 2016 年 6 月 30 日,公司完成了收购东芝家电业务主体“东芝生活电器株式会社” (以下简称“东芝家电” )80.1%的股权转让交割手续,美的与东芝家电协同效应的发挥,推动了东芝家电的市场拓展与成本的减少,2016 年,公司因合并东芝家电增加主营业务收入 7,523,598 千元,增加净利润 32,181 千元。
  • 以库卡集团、安川机器人合资公司等为核心的机器人及自动化系统业务
  • 美的全球拥有约12 万名员工, 拥有约200 家子公司及10 个战略业务单位;
  • 2017 年1 月成为全球领先机器人公司德国库卡集团最主要股东(约 95%)
  • 据全球知名信息咨询公司欧睿发布的全球家电品牌排行榜,美的以4.6%的全球市场份额位居全球家电行业第二。据汤森路透发布的《2016 全球创新报告》 ,美的位列家电领域全球排名创新机构首位及厨房电器子领域亚洲创新机构首位 [谁是第一?]
  • 据中怡康市场数据,美的部分产品线下零售额市场占有率情况如下:
  • 中长期来看,我国家电及暖通空调系统行业增长动力没有改变
  • 中国城镇化率若达到2020 年60%的目标, 预计将有接近1 亿农村人口转为城镇人口; 而中国城镇化率目前约为56%,城镇化无论数量还是质量都有较大的提升空间[4%=1亿?]
  • 2016 年,我国B2C 家电网购市场 (含移动终端) 规模达3,846 亿元, 同比增长27.9%; 家电市场网购渗透率已达19.95%,智能化、高端化成为家电网购的新趋势。
  • 股权资产 同比减少 23%,主要因公司处置了部分股权投资
  • 无形资产 同比增加 102%,主要因收购子公司所致
  • 过去5 年投入研发资金超过200 亿元,已在全球8 个国家设立了17个研究中心, 研发人员整体超过10,000 人, 外籍资深专家超过300 人,
  • 美的海外销售占公司总销售接近50%
  • 公司已是中国家电全网销售规模最大的公司,2016 年全网线上零售超过230 亿元。
  • 公司的高层经营管理团队,均为在美的经营实践中培养的职业经理人,在美的各单位工作时间平均达15年以上
  • 截止2016 年, 美的集团累计拥有授权专利已达26,000 余件, 其中2016 年, 美的全集团申请专利13,546件, 发明专利5562 件, 继续保持家电领域排名第一,
  • 美的获得东芝家电业务主体“东芝生活电器株式会社”80.1%的股权品牌,并获得40 年东芝品牌全球授权及超过5,000 项专利技术
  • 并于2017 年1 月完成交割,美的共计持有库卡集团94.55%的股本比例,[美的下次的报表会难看点,Kuka亏损,债务增加]
  • 2017 年1 月,美的完成以色列高创公司(Servotronix)的收购,继续充实美的在运动控制和自动化解决方案领域的技术与产品储备,完善机器人产业平台布局。
  • 美的与意大利著名的中央空调企业Clivet 正式签署协议,并于2016 年10 月底完成收购Clivet80%的股权,依托Clivet 在欧洲中央空调市场的影响力,
  • 2016 年,美的电商整体销售超过230 亿元,天猫和京东体系双双实现百亿规模,电商业务继续保持全网第一,线上销售占公司内销占比突破20%。
  • 库存量同比增加37.54%,主要系订单增长备货增加及合并东芝所致
  • 前五名客户合计销售金额(千元) 16,070,907.67
    前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 10.10%
    第一名 6,795,001.07; 4.27%
  • 根据2015 年度权益分派的实施安排,第一期股权激励计划未行权的股票期权数量已由5,815.56 万份调整为8,723.34 万份,行权价格已由17.72 元/股调整为11.01 元/股,第二个行权期可行权的股票期权数量已由2,718.5 万份调整为4,077.75 万份。第二期股权激励计划的股票期权数量由8,379 万份调整为12,568.50 万份,行权价格由30.54 元/股调整为19.56 元/股。经调整, 第二期股权激励计划的激励对象由原733人调整为639 人,现有激励对象的期权总额由12,568.50 万份调整为10,870.5 万份。
    定第三期股票期权的授予日为2016 年6 月28 日, 同意公司向929 名激励对象授予12,729 万份股票期权,行权价格为21.35 元。
  • 关联交易:2016 年, 本公司下属子公司美的集团财务有限公司向盈峰环境科技集团股份有限公司及其下属子公司提供票据贴现业务,预计票据贴现总金额不超过 100,000 万元,收取的票据贴现利息不超过 2,000 万元。
    2016 年公司在顺德农商行的最高存款余额不超过人民币 50 亿,最高信贷余额不超过人民币 30 亿元。
  • 以约 537 亿日元收购东芝家电业务的主体“东芝家电”80.1%的股权,东芝保留 19.9%的股权,同时美的集团将获得 40 年的东芝品牌的全球授权及超过 5 千项与白色家电相关的专利。本次交易的全部价款已由公司向东芝及相关主体支付完毕,总额约为 514 亿日元(约5 亿美元)
  • 17 年 1 月 6 日完成交割,库卡集团 32,233,536 股股份已过户至 MECCA,MECCA 已支付全部交易价款 3,706,856,640 欧元
  • 原董事、副总裁兼财务总监袁利群女士于2016 年7 月15 日离任,其所持有的90,750,000 股公司股票按照100%的比例锁定半年。
  • 方洪波 境内自然人 2.12% 136,990,492
    袁利群 境内自然人 1.41% 90,750,000
  • 美的集团 (000333.SZ) 、 威灵控股 (00382.HK)、 小天鹅 (A: 000418.SZ;B:200418)
  • 管理层持股总计:231,763,472
  • 方洪波 董事长、总裁 现任 男 50
    袁利群 董事、副总裁、财务总监 离任 女 48
  •  
    于 2017 年 1 月 6 日完成交割,库卡集团 32,233,536 股股份已过户至 MECCA,MECCA 已支付全部交易价款 3,706,856,640 欧元。  
  • 从事吸收存款、同业拆借、消费信贷、买 方信贷及融资租赁等金融业务。
  • 本年度纳入合并范围的主要子公司详见附注五及附注六,本年度新纳入合并范围 的子公司主要有广东美的酷晨生活电器制造有限公司、美的商业保理有限公司、 Toshiba Lifestyle Products & Services Corporation 及其子公司(以下简称”TLSC”)、 Clivet S.P.A 及其子公司和 Clivet Españ a S.A.U. (以下简称”Clivet”)及深圳市神 州通付科技有限公司, 详见附注五(1)及(2)(a), 本年度不再纳入合并范围的子公司 详见附注五(2)(b)。
  • 于 2016 年 12 月 31 日,以公允价值计量的可供出售金融资 产之成本为 2,956,118,000 元,主要为对 KUKA Aktiengesellschaft(以下简称”库卡集团”)的股 票投资。
  • 2016 年 度 固 定 资 产 计 提 的 折 旧 金 额 为 2,898,537,000 元 (2015 年 度 : 2,216,179,000 元),全额计入利润表
  • 2016 年度无形资产的摊销金额为 207,655,000 元(2015 年度:95,495,000 元), 全额计入利润表。
  •  本公司之子公司美的投资发展有限公司于 2016 年 6 月 3 日发行为期 3 年的 7 亿美元公司债券,采用单利按年计息,固定年利率为 2.375%,每半年付息一次,由本公司提供担保 根据本公司与东芝株式会社签署的协议, 双方自交易日起 8 年后, 分别持有剩余股权(19.9%)按既定价格行权的买方期权和卖方期权。 根据该协议本公司确定将取得该 19.9%的股权,对价约为 666,013,000 元,本公司认为应按收购 100%股权进行会计处理和计算企业 合并产生的商誉。 无锡小天鹅股份有限公司 47% 535,102 177,851 2,724,353
    威灵控股有限公司 31% 162,728 49,881 1,326,033   根据2016年6月6日召开的2016年第三次临时股东大会审议通过的第三期股票期 权激励计划(“第三期期权激励方案”), 本公司向929名员工授予127,290,000份股票 期权,该股票期权的行权价格为21.35元。在本公司达到预定业绩条件的情况下, 被授予人所获股票期权总额的三分之一将分别于自2016年6月28日起满一周年、 两周年、及三周年后生效。 年末发行在外的股票期权份数 250,797 ; 203,595  
  • 于2016年度,因股票期权激励方案而确认的费用总额为546,914,000元(2015年度: 377,660,000元)。
  • 本公司拥有 51%股权的巴西子公司所涉及的税务纠纷案件金额合计约 6.29 亿雷 亚尔(约人民币 13.41 亿元)(部分案件已延续超过十年,上述金额包含涉及本金及 其所产生的利息)。截至 2016 年 12 月 31 日止,相关案件仍在审理之中。巴西 子公司原股东已协议承诺,将依据上述税务纠纷案件的裁决结果,对本公司作出 赔付,赔付的最高金额约 1.57 亿雷亚尔(约人民币 3.35 亿元)。管理层参考独立 第三方律师的判断,认为本公司败诉赔偿的可能性比较低,预期不存在重大债务 违约风险,
  • 根据本公司之子公司 MECCA INTERNATIONAL (BVI) LIMITED 于 2016 年 6 月 16 日在公开市场要约收购库卡集团的 81.04%的股权, MECCA INTERNATIONAL (BVI) LIMITED 承诺以每股 115 欧元的对价(总对价约人民币 270 亿元)、 以现金方 式受让库卡集团的股权。 于 2016 年 12 月 31 日, MECCA INTERNATIONAL (BVI) LIMITED 尚未支付上述款项。
  • 本公司董事会于 2017 年 3 月 29 日提议本公司以公司现有总股本 6,465,677,368 股为基数,向普通股股东派发现金股利,每 10 股人民币 10 元(含税),共人民币约 6,465,677,368
  • 《财富》年度封面 作者:高扬
  • http://finance.sina.com.cn/manage/crz/2017-01-18/doc-ifxzuswq2584778.shtml
    1992年时任国家最高领导人邓小平发表南巡讲话期间的贴身记者。25岁的方洪波受到触动,他那时只有一个念头,要到邓小平南巡的地方去。  方洪波此前从未听说过北滘镇。
    三年之后,方洪波迎来了转机。在一次出差中,他站出来发表了一番对公司现状的不同看法,引起了创始人何享健的注意,并由此开始获得提拔。
    2012年,70岁的何享健选择退居幕后。方洪波脱颖而出,成为美的集团股份有限公司的董事长兼总裁,其个人持股2.14%
    去年,美的获得了日本家电巨头东芝公司的白电业务,还购买了意大利中央空调制造商Clivet 80%的股份。最重要的一笔是美的收购了德国工业王冠上的一颗宝珠——库卡。
    佛山与中山的分界线。这里是中国家电业的核心地带,中国是全球家用电器生产和出口数量最大的国家。大约在30年前,人们如同追捧今天的互联网公司一样蜂拥至此,创造了科龙、美的、万和、格兰仕等数十家大大小小的家电制造公司。
    50岁的方洪波身高一米八,身材保持得很好。这与其时常运动有关。他热爱高山滑雪,并称这有助于炼就自己在高速疾行中保持冷静。当然,他也会受何享健之邀,每月打一两场高尔夫球。私下里,他待人温和,说话用词简洁,也总是面带微笑,但好像绵里藏针。
    “慢慢瓦解,顷刻崩塌。”方洪波提到了海明威的小说《太阳照常升起》里描述商人破产的句子。方洪波说,那时他听到了美的正在瓦解开裂的响声。2011年年中,美的的财务数字出现了三年来的首次下滑。在销售规模同比增长近六成的情况下,其利润仅仅增长了14%
    方洪波一直是个狠角色。事实上,他自从进入公司的管理层开始,便以不留情面而著称。
    1997年他上任伊始,就将30多位大区营销经理扫地出门,包括董事会成员的亲属。与此同时,方洪波大量招募中国最优秀的渠道商。因为他发现,此前美的驻在各个区域市场的销售经理95%是顺德本地人。他认为对于中国如此辽阔的市场,这显然难以因地制宜。
    何享健一直在背后保驾护航。方洪波当时向何享健做汇报,称自己压力很大。何享健只说了一句话,“做你认为正确的事情”。
    方洪波都保持着强悍的行事风格。“我只管公司能否健康持续发展,上游的供应,下游的渠道,该调整就调整,不换思想就换人。”他这样说道。而他每次去问何享健,都得到了上述同样的回答,何享健从来不发表意见。方洪波说:“我的所谓权威就是这样形成的。”
    2012-他在半年时间里,将美的原有的产品型号砍掉了7,000个,停止30余个产品平台的运行,几乎将非家电业务全部关闭,聚焦于白电板块。2011年,美的员工总数接近20万人,仅管理人员就达2.5万。在大约一年时间内,该公司管理人员缩减了1万人,共计裁员大约7万人。这一年,美的集团的收入骤降近三分之一,比2011年减少了300亿元,股价跌幅高于同业。税赋下降,地方政府也表示不理解。美的内部也人心惶惶,中层以下的员工尤其担心自己也成为被裁员的对象。方洪波多次开会试图稳定局面,他告诉管理层要忍得住外部的非议,忍得住收入的下降,忍得住政府和员工的不理解。但仍然在一次仅有十几人参加的高级管理者的会议上,他推动的变革遭到了当面质疑,方洪波的美的是否还有未来?这一次,方洪波也向何享健做了汇报。但面对前所未有的危机和压力,方洪波揣测当时何享健对他的做法也心存疑问。“这么多年,他不用说话,我从眼神、表情都能读出很多东西来。”方洪波说道。虽然何享健还是告诉他,“做你想做的”。
    方洪波几乎是站在孤独一隅挺过了最艰难的时刻。自省是他修炼的方式。方洪波说,“闭门即是深山,读书随处净土”。那时,他选择跟自己对话。他常常问自己一连串的问题——你是谁?你是否忘记初心?是否背弃梦想?是否仍然能够以示弱的状态学习和包容一切?他说,“回答完这些问题,便没有什么困难可以阻拦你”。方洪波回忆道,“我当年考上大学,扁担挑着被子和书本离开村口的时候,那么多村民赶来送我。我想那一刻我的心是纯净的,可以接纳全世界。”这是方洪波的初心。
    方洪波坚定如初。他为美的确立了“产品领先、效率驱动、全球经营”的变革方向,并强势推动至今。这个战略本身并无多少新鲜之处,但在方洪波看来,是“万法归宗”,已经是由欧美公司过去几百年的商业文明多次验证后必须做到的事情。“几乎不可能找到第二条路径。”他说,从事制造业的公司通过大规模、低成本的战略完成积累后,必须依靠技术的投入来带动产品实现领先和差异化。方洪波在此后的几年中,几乎将所有的资金投入到了研发和创新领域,大量聘请国内外的科学家和工程师,购买最先进的测试设备和软件平台,但是未曾增加过一条生产线。胡自强就是在那个时候加入美的的。他现在是该公司的副总裁兼首席技术官,此前他在GE美国总部工作长达12年,曾经担任首席工程师;后又成为苏州三星电子有限公司的副总经理兼研究所所长.胡自强学会了以退为进。“有的时候打了败仗你就退回来,等下一个机会再往上冲。”他认为不能静态地看问题,这是个过程。
    方洪波还试图对美的进行组织和文化的再造。他切掉了总部与一线之间冗繁的层级,将总部下沉,形成一个高度扁平的管理体系,并对人员结构做了大幅调整。方洪波拒绝一切虚无缥渺、形式化,而是从每个细节的改变做起。在美的集团大楼,高管们曾经拥有一部专用电梯,普通员工不能进入和搭乘。方洪波在掌权之后取消了这项特权。有意思的是,起初虽然专用电梯不复存在,但是高管的秘书们总会提前按停电梯,双手扶门等待老板到来。方洪波发现后给予严厉的斥责,并直接规定公司副总裁以下不得配备秘书(此前在该公司,总监即可配备秘书);他还将集团原来300多间高管独立办公室削减至不足30间,高管们的“小食堂”也被一并取消。他说:“改掉一万个细节,整个组织的文化或许才能改善。”方洪波一直以身践行。他与普通员工吃同样的工作餐,挤同一部电梯;去世界任何地方出差,都是只身一人,自己购买机票、预定酒店。他试图在公司内部建立一个自我批评的氛围。在最近的一次以居安思危为主题的高管会议上,方洪波要求每个人谈美的当下的危机,并要具体到某一件事情、某一个人。在今年的年会会场,方洪波授意设置了一块屏幕用来公开收集所有员工的批评。每个人都可以通过手机以匿名的方式表明自己的意见,并实时显示在那里。让他极为触动的一条留言是,“我是美的人,但我不用美的的产品”。方洪波清楚,虽然如今美的已经是全球家电业最具竞争力的公司之一,并在财务数据上超越了国内的两大竞争对手,处于领跑地位。但他的变革尚未成功,并开始触及深水区。不过正是这些来自于各方的逆耳忠言让他不断地反思自己是谁,是否仍旧坚持初心并能包容一切?目前,中国每1万名制造业工人只有36部机器人,相比之下德国为292部,日本为314部,韩国则为478部。方洪波不愿被审视,不屑被争论。我们无法真切感知他的孤独和痛苦,注定也无法理解他的多维和丰富。但是从方洪波的两位对手身上,或许可以映射出他的轮廓。
    我看到的是一个复杂的方洪波。他的低调隐忍既有性格使然及何享健多年的言传身教,也有外部环境逼迫下的刻意而为;他自认为是一个多愁善感的人。他说书中的一句话或者员工的一个举动都能够打动他,但是他又极少展露如此柔软的一面;他曾经强悍而独裁,但在五年之后的今天,他也承认假如回到当初,他也难以做到那时的决绝和无情。甚至在最近的一次内部会议上,他提到了《道德经》里的句子——天下之至柔,驰骋天下之至坚;他喜欢海明威、海子,并希望追求内心的满足而非功利的得失,却又不得不在冷酷的商业世界里保持务实和贪婪;他既享受公司不断前进的过程,又不得不终将接近个人能力的天花板——他告诉我,“CEO最像跳高运动员,你永远有自己跳不过的高度,最终挑战都以撞在横杆上告终的。即使你是世界冠军,终究还是一个失败者。”据说当时面对数百名高管,他只讲了两句话:“千里马常有,伯乐不常有;方洪波只是美的历史上的一个过客。”他终究是个过客。谁又何尝不是呢?
  • 15/12/2016 美的集团(000333)副总裁朱凤涛12月14日通过竞价交易增持了81万股,增持均价28.8元,增持金额2332.8万元
  • 目前在全球家电领域,创新机构排名上,美的是第一名,专利数也位居首位。现在我们在德国、意大利、新加坡、日本等六大国家设立了11个研发机构,专注于海内外研发制造。”
    他说,美的集团的研发费用近年来逐年上升,去年占收入的3.8%(达53亿元),研发人员占白领员工比例也从以往的27%也升至47%,2018年将继续触及68%之高。
    方洪波也表示,今后美的集团转型升级战略将落于三大方向:现有业务的发展、新地理区域的扩张、新业务的开拓。
    http://info.machine.hc360.com/2016/12/021117625336.shtml
  • 2016年10月31日美的集团发布2016年三季报,公司业绩增长超预期。2016年1-9月公司实现营业收入1163.78亿元,同比增长4.49%,实现归属上市公司股东净利润128.08亿元,同比增长16.31%;扣非后净利润122.32亿元,同比增长30.47%;基本每股收益2.00元,同比增长15.61%。
  • 美的集团2016 年半年度报告.PDF
    • Rev 77.5B, down 6%; net income 9B, up 22%
      稀释每股收益(元/股) 1.48 1.31 12.98%
      总股本(股) 6,446,691,854
    • 发起三项跨国业务战略合作,总投入资金预期超过 300 亿元。
      美的东芝战略合作已完成股权交割
      美的与意大利著名的中央空调企业 Clivet 正式签署协议,收购 Clivet80%的股权,
    • 投资活动产生的现金流量净额 -16,336,731 -8,825,101 85.12% 主要系公司对外投资增大
      筹资活动产生的现金流量净额 13,246,447 272,708 4,757.37% 主要系对外借款、发行债券
    • 外汇远期合约报告期内产生的损益为 -47,438.60 万元
    • 公司 2015 年度利润分配及资本公积金转增股本方案为: 以股本 4,267,391,228 股为基数, 每 10 股派发现金 12.00 元(含税) ,派发现金共计 5,120,869,473.60 元,剩余未分配利润结转以后年度分配,同时以资本公积金每 10 股转增 5 股,共转增 2,133,695,614 股。
      本次权益分派股权登记日为 2016 年 5 月 5 日,除权除息日为 2016 年 5 月 6 日。
    • 行权价格已由 17.72 元/股调整为 11.01 元/股。
      12,568.50 万份,行权价格由 30.54 元/股调整为19.56 元/股。
    • 实际控制人亲属控制公司1.18B关联交易
    • 报告期末对子公司实际 担保总额 2,470,373万元
      实际担保总额(即 A4+B4+C4)占公司净资产的比例 44.98%
    • 若要约收购得以交割,公司将共计持有库卡集团股份占库卡集团已发行股本的比例为94.55%。
    • 经营活动产生的现金流量净额 四(48)(c) 8,129,163k
      投资支付的现金 (43,293,409)
      取得借款收到的现金 27,806,076
    • 空调及零部件    收入  34,199,997K  成本    22,894,273      (42,816,687      29,866,999)
      【只有空调是大幅下降的】
  • 2016-7-21 受本次要约收购的库卡集团股份数量合计为28,709,995股,占库卡集团已发行股本的比例约为72.18%,持有的库卡集团股份比例已达到85.69%。
  • 2016-7-16 财务总监袁利群女士辞职,其直接持有 9,075万股, 2016年9 月18日解禁;肖明光+李飞德接任
  • 收购的库卡集团股份数量为25,009,321股,占62.88%, +13.5%股权, 达到76.38%。www.partnershipinrobotics.com
    offer at EUR 115 per share;
    Premium of 59.6%
  • 股票期权:中高层管理人员及业务技术骨干人员共计929人,共计授予12,729万份;行权价格:21.35元期权简称:美的JLC3,期权代码:037045 第二个行权期:有效期至 2018 年 2 月 17 日; 行权价格:人民币 17.72 元/股 ;可行权份数:2,711 万份
  • 2016-7-1 以约537亿日元收购东芝家电业务的主体“东芝生活电器株式会社”80.1%的股权,东芝保留19.9%的股权,同时,美的将获得40年的东芝品牌的全球授权及超过5千项与白色家电相关的专利;最后支付总额约为514亿日元(约5亿美元)
  • 每10股派12元(含税),转增5股。
  • 人民币 350 亿元自有闲置资金 委托。。。进行低风险投资理财,
  • Q1-2016
  • 2015 年报摘要
    2015《财富》中国 500 强榜单,美的排名第 32 位,位居家电行业第一,2015 福布斯全球企业 2000 强 榜,美的集团成功进入世界 500 强,排名 436 位。据全国工商联评定,美的位列中国民营企业 500 强第 13 名,据中国企业联合会评定,美的位列中国制造业企业 500 强第 38 名; 2015 年,美的成为首家获取标普、 惠誉、穆迪国际信用评级的中国家电企业,评级展望均为稳定,评级结果在全球家电行业以及国内民营企 业中均处于领先地位。
    中国家电行业消费升级趋势显著


  • Q3 20152015 年 7 月 13 日召开的 2015 年第二次临时股东大会审议通过, 公司以不超过每股 48.54 元的价格回购公司股份,回购总金额最高不超过人民币 100,000 万元。自 2015 年 7 月 21 日至 2015 年 7 月 31 日总共回购了 29,591,644 股, 占公司总股本的比例为 0.69%, 最高成交价为 35.74 元/股, 最低成交价为 30.69元/股,回购资金总额为 999,997,670.86 元,回购资金使用金额达到最高限额,回购方案已实施完毕,且公司于 2015 年 8 月 6 日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕上述 29,591,644 股回购股份注销手续。
    美的控股和何享健承诺:自美的集团股票上市之日起三十六个月内「2016年9月18日」,不转让或委托他人管理其直接和间接持有的美的集团本次发行前已发行股份,也不由美的集团回购该部分股份。
  • H1 2015

    公司报告期末至半年度报告披露日因股权激励行权增发的股本数为5,183,551 股,因回购股份并注销的股本数为29,591,644 股,截至半年度报告披露日,公司最新的股本数为4,265,714,504 股。
    消费升级
    据奥维资讯相关数据,空调领域,变频、智能化升级趋势明显,变频空调比例已经达到 62.7%,智能空调占比超过 15%;冰箱领域,高端、大容积、风冷、变频冰箱份额持续扩张,其中风冷冰箱销额占比达到61.8%,提升10.6%,变频冰箱销额占比达到45.3%,提升4.1%。 ,十字四门冰箱零售额规模同比扩张261%,成为冰箱市场的黑马;洗衣机领域,高端洗衣机、8.1KG+大容量洗衣机、变频洗衣机,以及智能洗衣机蓬勃发展,成为引领洗衣机市场发展的四个重要方向,滚筒洗衣机已经占据了半壁江山的位置,双缸洗衣机以及单缸洗衣机,份额逐步减少;厨卫及小家电领域,近吸式油烟机、大火力高能效节能安全类燃气灶、机器人吸尘器、破壁料理机及各类精品与健康类小家电等中高端产品快速增长。
    沪京浙深等省市的城镇居民人均收入已达到 7000 美元,。。。而中国城镇化率目前约为 54%,城镇化无论数量还是质量都有较大的提升空间,中国城镇化率若达到 2020 年 60%的目标,预计将有超过 1 亿农村人口转为城镇人口,有望带来大量新增家电需求。
    2015 年上半年,我国B2C 家电网购市场规模达到1,361 亿元,同比增长64%,主要家电类产品线上零售额同比增长均超过两位数。中国家电依托广阔的地域和14 亿人口所蕴含的巨大市场, 依托已形成的规模优势、 产品集群优势、产业化配套优势及资本优势,仍将保持全球竞争力,印度、南美、非洲、中东等新兴市场与地区,人口众多,正处在经济增长区间,逐步进入家电普及期,将有望带动我国家电在发展中国家出口的显著增长,给我国家电出口与全球运营带来新商机。
    整体毛利率为27.43%, 同比提升1.58 个百分点,整体归母净利率为10.09%,同口径提升1.54 个百分点。2015《财富》中国500 强榜单,美的排名第 32 位,位居家电行业第一,2015 福布斯全球企业 2000 强榜,美的集团成功进入世界 500 强,排名436 位。
    截至 2015 年 6 月底,美的旗舰店总数突破 2100家,在三四级市场已实现了超过 90%的覆盖,以旗舰店为主要载体的电商 O2O 融合业务逐步落实,综合售后服务能力全面提升;同时,继续加大了与苏宁、国美及 80 多家 TOP 客户的战略合作深度
    2015 年上半年,美的电商全网零售额突破 70亿元,在家电行业中排名第 1,单品类市场排名第一的达 11 个
    截至 2015 年 6 月,美的申请专利约 3.5 万件,授权专利约 1.8 万件;
    2015 年5 月 7 日至 18 日,持股计划以计提的专项基金及融资自筹资金共 2.3 亿元购入美的股票 648.38 万股,完成了股份购买。「@35.47」
    目前公司高层、核心管理团队及中层骨干通过直接、间接持股及股票期权激励计划及“合伙人”持股计划等多种方式,合计占公司约 10%的股份份额,
    报告期内,公司向小米科技非公开发行有限售条件的流通股 55,000,000 股,已于 2015 年 6 月 26 日在深圳证券交易所上市。本次非公开发行价格为 22.01 元/股,募集资金总额为 1,210,550,000 元(认购款项全部以现金支付) ,扣除发行费用(包括保荐承销费、会计师、律师等中介机构费用及其他直接费用等)总计7,006,771.61 元,本次非公开发行募集资金净额为 1,203,543,228.39 元。
    以公司截止2014 年12 月31 日总股本4,215,808,472股为基数,每 10 股派发现金 10.00 元(含税) 。本次利润分配的股权登记日为2015 年4 月29 日,除权除息日为2015 年4 月30 日。
    鉴于上述利润分配已经实施完毕,第一期股权激励计划的行权价格由18.72 元调整为17.72 元。
    「第二期」同意公司向733 名激励对象授予8,379 万份股票期权,行权价格由31.54 元调整为30.54 元。
    因实施第一期股票期权激励计划,激励对象自主行权共 19,314,125 股,以及向小米科技非公开发行55,000,000 股新股,公司股份总数由4,215,808,472 股增加至4,290,122,597 股。
  • 美的电器年报2012