复星国际AR2008

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19-12-2008: $2.85

本集團通過子公司復星醫藥經營醫藥業務。在醫藥研發製造領域,復星醫藥研發及生產的治療肝病、糖尿病、瘧疾等疾病的產品繼續在各自的細分市場保持領先地位;在藥品分銷領域,復星醫藥高比例參股投資了擁有中國最大的醫藥分銷網絡的國藥控股;在藥品零售方面,復星醫藥的品牌連鎖藥店在上海、北京等中國主要城市具有領先的地理覆蓋優勢和市場地位。

派發末期普通股息每股港幣0.08元,建議派息總額為二零零八年歸屬於母公司股東利潤之34.1%。

一方面在危機來臨之前儲備了較充足的現金;另一方面利用國內目前較寬鬆的融資環境,加大人民幣債權融資,增加中長期債務比例,優化債務結構,降低融資成本。截至報告期末,本集團尚有現金及銀行結餘人民幣11,691.0百萬元,未用信貸額度折合約人民幣19,055.2百萬元。

報告期內本集團合併收入為人民幣40,250.3百萬元,同比增長25.9%。歸屬於母公司股東之利潤為人民幣1,328.4百萬元,同比減少60.4%。二零零八年下半年鋼鐵價格的大幅回落;本集團認為寧波鋼鐵之股權結構不利於發揮整合優勢,已於二零零九年二月二十七日簽訂協議,以人民幣720.0百萬元的代價處置本集團在寧波鋼鐵中之權益。

本集團已斥資美元193.1百萬元購得分眾傳媒16.9%的股權。本集團目前為分眾傳媒單一最大股東。

復星醫藥已斥資美元13.1百萬元購得海外上市的國內最大的骨科藥物生產企業之一Tongjitang Chinese Medicines Company(同濟堂藥業)(NYSE:TCM)12.1%的股權。

利用資本市場大幅回落的契機,報告期內增持上海証大房地產有限公司約1.15%的股權。在礦業業務領域,本集團繼續擴大對礦業的投資,報告期內,本集團以人民幣190.0百萬元,獲得了遵義世紀55%的股權,用以建設有色礦業平台。與此同時,海南礦業繼續以打造中小型礦山開採的領先企業為目標,斥資人民幣223.3百萬元,投資了新疆及雲南的礦業項目。

復星醫藥以人民幣56.0百萬元,獲得了曾榮獲「中國餐飲十大品牌」之一的老娘舅中式快餐連鎖20%的股權。豫園商城以美元15.1百萬元受讓了上海最大的西式食品連鎖企業之一亞洲克莉絲汀國際控股有限公司5%的股權。

自二零零八年下半年起將投資重點從擬上市企業轉移到已上市企業,尤其加大了對在海外上市、價值被嚴重低估的優秀中國企業的投資。面對當前的特殊經濟環境,本集團在加大對外投資力度的同時也嚴格評估本集團內
的多項投資項目,對於不符合本集團投資回報要求的資產作出及時處置,既減少風險,又回籠資金,從而為本集團把握更多投資良機創造條件。

本集團合併報表總債務佔總資本的比例為45.0%,現金及銀行存款為人民幣11,691.0百萬元,另有未用信貸額度人民幣19,055.2百萬元。

利息倍數二零零八年,EBITDA除以利息費用為5.1倍,而按同口徑計算二零零七年則為7.8倍。主要原因是本集團利潤下降導致EBITDA減少29.6%,而利息費用卻增加了7.5%。

首次公開招股所得款用途
本公司於二零零七年七月於聯交所主板上市時發行新股及行使超額配股權,所得款項淨額為港幣12,853.7百萬元。於二零零八年十二月三十一日,港幣9,227.3百萬元的所得款項已按本公司招股章程所列載的下列用途使用:
‧ 約港幣5,086.7百萬元用作償還銀行借款;
‧ 約港幣465.3百萬元用作收購焦煤及有色金屬公司;
‧ 約港幣2,389.9百萬元用作服務業之收購及其他戰略性投資;
‧ 約港幣1,285.4百萬元用作本集團的營運資金。

[意思意思,但没想到10月跌到$1.35]

郭廣昌 普通 5,024,555,500(1) 公司 78.24%

出售本集團於海南五指山的全部40%股權,總售價為人民幣214,000,000元。海南五指山主要在中國從事林業開發,歸屬於其它板塊,詳情載於附註5。由於出售交易預計自2008年12月31日起計未來12個月內完成,因此海南五指山的投資人民幣165,596,000元將於2008年12月31日的合併資產負債表中列入持作出售的非流動資產。

出售本集團於招金礦業的部分10.9%股權,總售價為人民幣394,320,000元。於2008年12月31日,本集團收到豫園商城預付款人民幣197,160,000元。招金礦業主要在中國從事開採、選煉、冶煉及銷售黃金以及其它金屬產品,歸屬於礦業板塊. 招金礦業的投資人民幣428,834,000元將於2008年12月31日的合併資產負債表中列入持作出售的非流動資產。

本集團共處置了在上海證券交易所上市的一個子公司南京鋼鐵股份有限公司的15,748,000股流通股股份,收到的對價約為人民幣321,846,000元。處置上述股份對應之淨資產的賬面價值為人民幣75,663,000元;轉讓對價與淨資產賬面價值之間的差額為人民幣246,183,000元,已實現於其它收益中,